AUDIITORI ARVAMUS

Vastavalt töövõtukirjale AS Price Waterhouse ja AS Tallinna Külmhoone vahel oleme hinnanud aktsiate vahetuskursi õigsust AS-de Jäälill ja Piimar 100% aktsiate ostutehingus AS Tallinna külmhoone poolt.

Tööde läbiviimisel hindasime sõltumatult kolme ülalmainitud ettevõtet diskonteeritud rahavoogude meetodil toetudes ettevõtete juhtkondade poolt meile antud informatsioonile. Samuti kasutasime muud informatsiooni, mille allikaid pidasime usaldusväärseteks. Tahame rõhutada, et kuna diskonteeritud rahavoogude meetod eeldab rahavoogude ja bilansside prognoosimist tulevikus, on tegelikud tulemused tõenäoliselt erinevad prognoosidest, sest sündmused ja asjaolud on tihti ootustest erinevad ning erinevused võivad olla olulised. Samuti peame tähtsaks ära märkida, et lähtuvalt püstitatud ülesandest keskendusime õiglase vahetussuhte leidmisele, mistõttu iga mainitud ettevõtte väärtus eraldi vaadelduna ei pruugi olla optimaalne.

Meie arvates on välja pakutud vahetussuhe 1,100,000 AS Tallinna Külmhoone aktsiat 100% AS Jäälill aktsiate eest ja 300,000 AS Tallinna Külmhoone aktsiat 100% AS Piimar aktsiate eest õiglane vahetussuhe.

Meie aruanne on mõeldud kasutamiseks ainult AS-de Tallinna Külmhoone, Jäälill ja Piimar aktsionäridele kavandatavaks aktsiate vahetuseks ja ei ole mõeldud mingiks teiseks otstarbeks. Price Waterhouse ei vastuta kahjude eest, mis võivad tekkida seoses aruande mitte-sihtotstarbelisest kasutamisest.

Mart Habakuk
AS Price Waterhouse
8. oktoober 1997