Allakirjutanud võtavad endale vastutuse käesolevas registreerimisprospektis sisalduvate kõigi andmete õigsuse ning täielikkuse eest. Allakirjutanud kinnitavad, et nad on võtnud tarvitusele kõik kohased abinõud käesolevas prospektis esitatud andmete õigsuse ja täielikkuse kontrollimiseks ning et esitatud informatsioonist ei puudu ega ei ole välja jäetud midagi, mis mõjutaks käesolevas dokumendis esitatud andmete sisu või tähendust.

Antud registreerimisprospektis esitatud andmete õigsuse eest vastutavad järgmised isikud:

Andres Männart

Juhatuse liige

Mark Mööl

Finantsdivisjoni analüütik

Sisukord:

1. Hüvitusfondi üldseis seisuga 30.06.1997.a., 31.12.1996.a., 31.12.1995.a.
2. Hüvitusfondi detailne portfell seisuga 30.06.1997.a.
3. Laekumised erastamisest 1997.a. I pa, 1996.a., 1995.a. jooksul.
4. Obligatsioonide intressikulu ja nõukogu ja juhatuse liikmete töötasud.
5. Hüvitusfondi aktsiaportfell seisuga 30.06.1997.a.
6. Riskikapitali investeeringud.
7. Hüvitusfondi bilanss ja liikumise aruanne seisuga 30.06.1997.a.
8. Hüvitusfondi 30.06.1997.a. aruande lisad ja rahavoogude aruanne.
9. Hüvitusfondi bilanss ja liikumise aruanne seisuga 31.12.1996.a.
10. Hüvitusfondi 1996.a. aastaaruande lisad ja rahavoogude aruanne 1996. aastal.
11. Hüvitusfondi bilanss ja liikumise aruanne seisuga 31.12.1995.a.
12. Hüvitusfondi 1995.a. aastaaruande lisad ja rahavoogude aruanne 1995. aastal.
13. HF Investeeringu AS bilanss, kasumiaruanne, aastaaruande lisad ja rahavoogude aruanne.
14. HF Liisingu AS bilanss, kasumiaruanne.
15. Hüvitusfondi tütar- ja sidusettevõtete nõukogu ja juhatuse liikmed.

Selgitus registreerimisprospektile

Selgituseks teatame, et Hüvitusfondi bilansi read ei ole identsed üldseisu aruande ridadega. Erinevused on üldseisu ridadel "hallatavad arved" ning "likviidne aktsia". Nii hallatavad arved kui kaubeldavad aktsiad on bilansis kajastatud vastavalt raamatupidamise sise-eeskirjadele kas soetusmaksumuses või turuväärtuses sõltuvalt sellest kumb väärtus on madalam. Üldseisus on nii hallatavad arved kui kaubeldavad aktsiad toodud turuhindades (bilansis on nad kajastatud üldjuhul soetusmaksumuses, kuna see on madalam).

Üldseisus on näha Hüvitusfondi enda investeeringud. Samas on fond sõlminud aktsiate tuletistehinguid ning nende katteks soetanud aktsiaid (EVK-s on nende aktsiate jaoks eraldi konto), mis on kajastatud bilansis, kuid ei kajastu üldseisus.

HF Liisingu AS on liisinguturul jaeteenust pakkuv ettevôte. Kuna Hüvitusfond ei ole ennast orienteerinud jaeturule, pole liisingtegevuse arendamine fondi nôukogu kinnitatud strateegiast lähtudes perspektiivikas tegevus ning Hüvitusfond on otsustanud tegevusest selles valdkonnas loobuda. Samas ei ole plaanis ettevõtet kohe likvideerida, vaid see kas müüa või hallata sõlmitud lepingute portfelli nende lõppemiseni ja seejärel tegevus lõpetada.

HF Investeeringu 1996.a. kahjum oli tingitud AS Maapanga aktsiakapitali vähendamisest 30% ulatuses. Kuna HF Investeeringul puudus muu põhitegevus peale mõnede investeeringute haldamise, siis avaldas Maapanga aktsiakapitali vähendamine olulist mõju HF Investeeringu majandustulemustele.

HF Liisingu 1996.a. kahjum oli tingitud 1994.a. alustatud Tabasalu kinnisvaraprojektist, mille arendamiseks võetud finantskoormus suurendas ettevõtte kahjumit. Teiste oluliste põhjustena võib mainida liisingu turuosa vähenemist ja konkurentsi tihenemist ning sellest tulenenud intressitulude vähenemist.